Blackstone, Anthropic 상장 후 BB 등급 전망

투자사 Blackstone이 Anthropic의 상장 이후 신용등급이 투기등급 상단인 BB 범주에 머ret 가능성이 크다고 투자자들에게 전달했습니다. Financial Times 보도에 따르면 Blackstone은 앞서 상장 후 투자적격 등급을 받을 것이라는 더 긍정적인 전망을 내놓은 바 있습니다. 신용평가사가 등급을 낮춘 것이 아니라 Anthropic 자금 조달에 관여한 주요 참여자의 예상이 바뀐 것입니다.

투자적격 등급의 의미

신용등급은 주식시장에서의 기업 가치가 아니라 부채를 갚지 못할 위험을 평가합니다. S&P 기준으로 BBB−가 투자적격의 최저선이며, BB+는 바로 아래 투기등급입니다. 보도에 따르면 KBRA는 지난 6월 Anthropic에 발행사 등급 BB+를 부여했습니다. 다만 이는 Moody's, S&P, Fitch의 평가와 같지는 않습니다.

등급이 낮다고 자금 조달이 막히는 것은 아니지만 비용은 올라갈 수 있습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)에 따르면 채권 투자자는 부도 위험이 클수록 더 높은 이자를 요구합니다. S&P Global은 일부 기관투자자가 낮은 등급의 채권 매입에 제한을 둔다고 설명합니다.

Anthropic의 증권신고서에는 Moody's, S&P, Fitch 중 두 곳 이상에서 투자적격 등급을 받으면 신용한도 중 하나를 뒷받침하는 담보를 해제할 수 있다고 명시돼 있습니다.

Blackstone의 역할

Blackstone은 신용평가사가 아니라 Anthropic의 인프라 자금 조달에 참여하는 대형 투자사입니다. 지난 10월 26일 Bank of America, Citi, Morgan Stanley와 함께 630억 달러 규모의 거래를 발표했습니다. Broadcom 장비를 구매해 Anthropic에 임대하기 위한 자금입니다. 발표문에 따르면 Blackstone은 확정 자금 가운데 변제 순위가 선순위 채무보다 낮은 후순위 담보 부분의 유일한 제공자입니다.

같은 날 Anthropic은 Nasdaq에 티커 ANT로 상장하기 위한 증권신고서를 SEC에 제출했습니다. 공모 주식 수와 가격은 아직 정해지지 않았습니다.