Drafted Ventures : Fedor Holz, star du poker, lance un fonds de fonds

Fedor Holz, ancien numéro un mondial du poker, s'investit désormais davantage dans le capital-risque. Avec Christoph Zöller, cofondateur et dirigeant d'Instaffo, il a créé Drafted Ventures, un fonds de fonds qui investit non pas directement dans des startups, mais dans de jeunes fonds de capital-risque.

Selon Christoph Zöller, le fonds a déjà réuni plus de 15 millions d'euros lors d'un premier closing. Le plafond visé est de 25 millions d'euros. Drafted prévoit d'investir environ un million d'euros dans chacun d'une vingtaine de fonds en phase d'amorçage, ce qui lui donnerait une exposition indirecte à quelque 400 startups. « Notre objectif est de bâtir l'un des meilleurs fonds de fonds d'Europe », déclare-t-il.

De la table de poker à l'investissement

Fedor Holz a remporté des millions en tournois et dominait le classement mondial dès le début de la vingtaine, ce qui lui a valu le surnom de « German Wunderkind ». Il s'est ensuite tourné vers l'entrepreneuriat en fondant l'application de méditation Primed Mind, conçue pour concurrencer Headspace, et la plateforme de formation Pokercode. Comme investisseur, il a pris des parts dans une trentaine de startups et une vingtaine de fonds.

Les deux hommes se sont rencontrés il y a près de dix ans lors d'une journée de formation de l'Entrepreneurs' Organization, alors qu'ils débutaient tous deux. Ils sont devenus amis proches. Depuis environ six ans, chacun investit à titre privé dans des fonds de capital-risque, et ensemble ils totalisent plus de 35 investissements en fonds, des petits fonds d'amorçage aux grands fonds de late stage. Leurs échanges ont donné naissance à Drafted.

Pourquoi un fonds de fonds

Selon Christoph Zöller, les bons fonds ne manquent pas. En revanche, de nombreux investisseurs perdent de l'argent à long terme ou obtiennent un rendement inférieur à ce que cette classe d'actifs permet. Contrairement à la Bourse, acheter un indice ne fonctionne pas en capital-risque : la classe d'actifs n'est attrayante que si l'on choisit les 25 % de fonds les plus performants, et plus de la moitié n'offrent pas de profil de rendement particulièrement séduisant.

Fedor Holz explique que le poker lui a appris à décider dans l'incertitude et à dissocier le résultat de la qualité de la décision, une qualité essentielle quand les résultats n'apparaissent souvent qu'après huit à dix ans. Il établit aussi un parallèle entre le repérage de jeunes joueurs prometteurs et le choix de gérants émergents.