Samsung получила рекордную прибыль на памяти для ИИ, а смартфоны в минусе

Samsung завершила самый прибыльный квартал в истории технологических компаний: операционная прибыль составила 107,4 трлн вон, или около 80 млрд долларов. Почти всё это дала продажа памяти для искусственного интеллекта. И почти все потери компании связаны с тем же.

Чипы зарабатывают, устройства теряют

Подразделение полупроводников принесло около 79,4 млрд долларов операционной прибыли, то есть 99% общего результата. Продажи памяти достигли примерно 104,9 млрд долларов, что в пять раз больше, чем год назад.

Остальные направления в минусе. Мобильный бизнес и сети потеряли около 450 млн долларов, телевизоры и бытовая техника — около 150 млн. В сумме подразделение Device eXperience (DX) показало убыток в 600 млн долларов, тогда как год назад оно зарабатывало около 2,6 млрд. Прибыль от чипов, впрочем, с лихвой всё компенсирует.

Дорогая память бьёт по собственным продуктам

Как говорится в отчёте Samsung, спрос со стороны серверов поднял цены на память во всех категориях продуктов, включая смартфоны. Мобильное подразделение продало больше благодаря новым складным моделям, но заработало меньше, чем год назад, из-за затрат. Цель для Galaxy на 2027 год — минимизировать снижение прибыли, о росте речи нет.

Акции упали на 4,13%, но по другим причинам. Инвесторы ждали выкупа акций, а Samsung отложила его на конец января. Они также рассчитывали на прогноз, как у SK Hynix, которая видит дефицит до 2030 года, тогда как Samsung говорит о 2028-м.

Что дальше

Дефицит памяти затянется. Samsung оценивает, что в 2027 году спрос на ИИ превысит предложение ещё сильнее, чем в этом, а её HBM на следующий год уже распродана. Пока так будет, чиповое подразделение продолжит продавать дорого, а подразделение устройств — платить. Это одна и та же компания по обе стороны прилавка.