Qualcomm busca fuera del móvil: coches, IA y antenas de Starlink

La causa es el encarecimiento de la memoria. IDC apuntó en agosto que los envíos mundiales de móviles caerían casi un 17% este año, con precios de DRAM y NAND más de un 300% por encima de los de hace un año y un precio medio de los móviles hasta un 28% mayor. La RAM ha sustituido al procesador como componente más caro, y los márgenes de Qualcomm se resienten: el margen operativo de la división de chips bajó del 29% al 24%, y la compañía prevé entre el 20% y el 22% este trimestre.

Tres apuestas

Qualcomm apunta en tres direcciones. Los coches, que espera que sean una pata fuerte en el ejercicio de 2027. Los centros de datos, con más de 650 millones previstos este trimestre y un objetivo de 5.000 millones para el año fiscal completo, apoyado en acuerdos como el de Amazon para chips de inferencia de IA.

La tercera es Starlink. El 4 de noviembre, Qualcomm anunció que suministrará equipos de radio, unidades de banda base y software para la futura red 5G terrestre de Starlink Mobile en Estados Unidos, con miles de torres desde 2027. La compañía lo describe como su mayor acuerdo 5G hasta la fecha y como base de la futura infraestructura 6G para la IA.

Riesgos

Los chips para móviles y los coches son mercados asegurados, pero los ingresos de SpaceX y de los centros de datos dependen de que se construyan, de que no pinche la burbuja de la IA, de que los planes de SpaceX se cumplan y de que Big Tech como Amazon siga apostando por Qualcomm en lugar de otro fabricante con una solución más atractiva.

Es otro ejemplo de cómo la IA trastoca los planes de las empresas: a veces para mal, como Qualcomm y los móviles, y a veces para bien, como Nvidia al dejar el gaming por las GPU de IA o Micron al abandonar el segmento de consumo.