تراجع أسهم الذكاء الاصطناعي في أمريكا وضغوط NVIDIA يختبران نيوكلاود الهند

الهند بلا عميل محوري

تستند الشركات الأمريكية إلى عملاء كبار مثل Meta وOpenAI، بينما لا تملك نظيراتها الهندية قاعدة مماثلة. ويشكل العملاء الدوليون 75-80% من قاعدة عملاء Yotta، ويرجع ذلك جزئيًا إلى استعدادهم لدفع أكثر. أما محليًا فمصدر الطلب الرئيسي هو برنامج IndiaAI Mission، الذي ضم أكثر من 45 ألف وحدة GPU بحلول يونيو 2026، ووافق بحلول أغسطس على 237 مشروعًا و93.18 لاخ ساعة GPU. لكن الساعات المعتمدة لا تعني بالضرورة استخدامًا فعليًا، فالبرنامج لم يستخدم سوى أقل من نصف مخصصاته السابقة البالغة 10 آلاف كرور روبية، وهو ما أثر على مشتريات العتاد، بحسب Neysa.

وهناك أيضًا خلل في السوق: بعض الوحدات غير مستغلة، بينما يشكو الباحثون والشركات الناشئة من تشتت القدرات وتأخر التخصيص وعدم ملاءمة العتاد. وقد وُعدت Juspay، التي تشتري وحدات GPU بأموالها، بالتسليم خلال ثلاثة إلى ستة أشهر.

شركات مثقلة بالديون

تخطط Yotta لإنفاق أكثر من 7 مليارات دولار على بنية الذكاء الاصطناعي بحلول نهاية السنة المالية 2027، وتستهدف طرحًا عامًا بقيمة 1.5 مليار دولار لسداد جزء من الديون. وطرحت ESDS أسهمها بعدما ارتفعت تكلفة خوادم GPU التي تعتزم شراءها من 25 لاخ إلى 1.8 كرور روبية. أما E2E Networks فسجلت نموًا في إيرادات الربع الثاني بنسبة 411% على أساس سنوي. كما تبني NxtGen وNeevCloud وNeysa بنية مماثلة.

وتدخل CoreWeave الهند بصفتها المستأجر الوحيد لمجمع AdaniConneX المخطط بقدرة 240 ميغاواط، وأي ضغط على تمويلها قد ينعكس على المشروع. والسؤال الجوهري: هل ستحتفظ الشركات الهندية بالدعم المالي والتزامات العملاء إذا تعمق التصحيح العالمي؟