Fedor Holz lance Drafted Ventures, un fonds de fonds en capital-risque

Fedor Holz, ancien numéro un mondial du poker, s'impose un peu plus dans le capital-risque. Avec Christoph Zöller, cofondateur et dirigeant d'Instaffo, il a créé Drafted Ventures, un fonds de fonds qui a déjà réuni plus de 15 millions d'euros lors d'un premier closing.

Le plafond visé (hardcap) est de 25 millions d'euros. Selon Christoph Zöller, le fonds investira environ un million d'euros dans chacun d'une vingtaine de fonds de capital-risque en phase d'amorçage. Il en résulterait un portefeuille exposé à quelque 400 startups. « Notre objectif est de bâtir avec Drafted l'un des meilleurs fonds de fonds d'Europe », déclare-t-il.

De la table de poker à l'investissement

Fedor Holz a remporté des millions de dollars de gains et dominait le classement mondial dès le début de la vingtaine, ce qui lui a valu le surnom de « German Wunderkind ». Il s'est ensuite tourné vers l'entrepreneuriat, avec l'application de méditation Primed Mind, conçue pour concurrencer Headspace, et la plateforme de formation Pokercode. Comme investisseur, il a pris des parts dans une trentaine de startups et une vingtaine de fonds.

Les deux hommes se sont rencontrés il y a près de dix ans lors d'un événement de l'Entrepreneurs' Organization et sont devenus amis. Depuis environ six ans, chacun investit à titre privé dans des fonds de capital-risque : ensemble, ils totalisent plus de 35 investissements en fonds. Leurs échanges ont donné naissance à Drafted.

Pourquoi un fonds de fonds

Pour Christoph Zöller, les bons fonds ne manquent pas. Beaucoup d'investisseurs perdent toutefois de l'argent à long terme ou n'obtiennent pas les rendements que la classe d'actifs permet. Contrairement à la Bourse, où un ETF sur indice est une stratégie valable, le capital-risque ne paie que dans les 25 % de fonds les plus performants. Plus de la moitié des fonds n'offrent selon lui pas de profil de rendement très attractif.

Fedor Holz explique que le poker lui a appris à décider dans l'incertitude et à distinguer la qualité d'une décision de son résultat, une qualité précieuse quand les résultats n'arrivent souvent qu'après huit à dix ans. Il cite aussi le raisonnement en distributions, au cœur de la construction de portefeuille, et le repérage précoce des talents, valable pour les gérants émergents. Christoph Zöller apporte le regard du fondateur.