Qualcomm, bellek krizi nedeniyle telefon dışında büyüme arıyor

Nedeni RAM ve depolama belleğindeki kriz. IDC, ağustosta bu yıl küresel telefon sevkiyatlarının yaklaşık %17 düşeceğini öngörmüştü. DRAM ve NAND fiyatları yıllık bazda %300'ün üzerinde arttı, ortalama telefon fiyatı ise %28'e kadar yükseldi. Daha pahalı cihazları daha az kişi alıyor; üstelik telefondaki en pahalı bileşen artık işlemci değil bellek olduğu için Qualcomm'un marjları da daralıyor. Çip bölümünün faaliyet marjı %29'dan %24'e indi ve mevcut çeyrekte %20-22 aralığında kalması bekleniyor.

Üç yeni yön

Şirket üç alana yöneliyor. İlki otomotiv: bölümün 2027 mali yılında güçlü bir ayak olması bekleniyor. İkincisi veri merkezleri: Qualcomm bu çeyrekte veri merkezi çiplerinden 650 milyon doların üzerinde gelir öngörüyor, mali yıl genelinde ise 5 milyar dolar hedefliyor. Amazon ile yapay zekâ çıkarım çipleri için varılan anlaşma gibi düzenlemeler bu hedefi destekliyor.

Üçüncüsü Starlink. Qualcomm, 4 Kasım'da ABD'deki Starlink Mobile'ın gelecekteki karasal 5G ağı için radyo ekipmanı, baseband üniteleri ve yazılım sağlayacağını duyurdu. 2027'den itibaren binlerce kule kurulacak; şirket bunu bugüne dek yaptığı en büyük 5G anlaşması olarak tanımlıyor.

Riskler de büyük. Starlink ve veri merkezi gelirleri, bu merkezlerin gerçekten inşa edilmesine, yapay zekâ balonunun patlamamasına, SpaceX planlarının öngörüldüğü gibi ilerlemesine ve Amazon gibi büyük teknoloji şirketlerinin rakip çözümlere yönelmemesine bağlı.