Producenci pamięci zarobili więcej niż Apple, Microsoft i Amazon

Pięciu największych dostawców układów pamięci po raz pierwszy odnotowało w ostatnim kwartale wyższy łączny zysk operacyjny i netto niż pięć największych amerykańskich koncernów technologicznych. Za wynikiem stoi boom na sztuczną inteligencję, w którym popyt na pamięć nadal wyprzedza podaż.

Według danych QUICK FactSet łączny kwartalny zysk operacyjny japońskiej Kioxia Holdings, południowokoreańskich Samsung Electronics i SK hynix oraz amerykańskich Micron Technology i Sandisk wzrósł dziesięciokrotnie rok do roku, do około 32 bln jenów (204 mld dolarów). Te pięć firm kontroluje większość światowego rynku pamięci. Łączny zysk operacyjny Alphabet, Microsoftu, Amazona, Mety i Apple wyniósł w tym czasie 25 bln jenów, czyli około 20 proc. więcej niż rok wcześniej. W przypadku Apple użyto prognoz rynkowych, bo firma nie opublikowała jeszcze raportu za ten okres.

Rekordy Kioxia i Samsunga

Zysk operacyjny Kioxia wzrósł 23-krotnie, do 1,99 bln jenów, a zysk netto 33-krotnie, do 1,36 bln jenów. Po raz pierwszy przekroczył on próg 1 bln jenów. Wśród japońskich spółek z rokiem finansowym kończącym się w marcu podobny wynik osiągały dotąd tylko takie koncerny jak Toyota Motor czy SoftBank Group. W bieżącym kwartale Kioxia spodziewa się zysku netto na poziomie 1,36 bln jenów, czyli 15 razy wyższego niż rok temu.

Zysk operacyjny Samsunga wzrósł prawie dziewięciokrotnie, do 107 bln wonów (80,2 mld dolarów). W raporcie firma przedstawiła się jako pierwsza na świecie spółka technologiczna, która przekroczyła 100 bln wonów zysku operacyjnego w kwartale. Samsung wyprzedał też całą pamięć HBM zaplanowaną do produkcji na przyszły rok.

Marże i znaki zapytania

Marża operacyjna producentów pamięci, w pierwszej połowie 2025 roku wynosząca około 10 proc., zbliża się obecnie do 70 proc. Jak ocenił Tetsuya Wadaki z SBI Securities, w ciągu ostatnich półtora roku ceny pamięci wzrosły dziesięciokrotnie.

Giganci technologiczni, poza Apple, intensywnie inwestują w centra danych, co zmniejsza podaż pamięci i napędza zyski dostawców. Pojawiają się jednak wątpliwości, czy branża utrzyma obecny poziom tych inwestycji.